Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Employee Stock Option - ESO. Employees tipicamente devem esperar por um período especificado de aquisição para passar antes que eles possam exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar incentivos entre os empregados E os acionistas de uma empresa Acionistas querem ver o aumento do preço das ações, por isso gratificante empregados como o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como um contrato de opção de ações Works. Assume que um gerente é concedido opções de ações , Eo contrato de opção permite ao gerente adquirir 1.000 ações da empresa a um preço de exercício ou preço de exercício de 50 ações por ação 500 ações do total após dois anos e as 500 ações restantes são adquiridas no final de três anos Vesting refere-se ao empregado ganhando propriedade sobre as opções, e vesting motiva o trabalhador para ficar com a empresa até que as opções vest. Examples of Stock Option Exercising. Using o sa Suponho que o preço das ações aumenta para 70 após dois anos, o que é acima do preço de exercício das opções de compra de ações O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidas em 50 e vender essas ações ao preço de mercado de 70 A transação gera um ganho de 20 por ação ou 10.000 no total A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais eo empregado lucra com o exercício de opção de compra Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício 50, Não exerce as opções de ações Desde que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até as opções expiram Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um preço das ações Aumento da estrada. Factoring em despesas da empresa. ESOs são muitas vezes concedidos sem qualquer exigência de dispêndio de dinheiro do empregado Se o preço de exercício é de 50 por ação eo preço de mercado é de 70, fo Por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicados pelo número de ações de opção de ações Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é de 20 x 500 ações ou 10.000 Isso elimina essa necessidade para o Trabalhador para comprar as ações antes de o estoque é vendido, e esta estrutura torna as opções mais valiosas ESOs são uma despesa para o empregador, eo custo de emissão das opções de ações é lançado para a declaração de renda da empresa s. Existem cinco tipos básicos de planos de compensação de ações individuais, opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, ações fantasmas e planos de compra de ações para empregados Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em termos de preço ou termos. Não tratamos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro em Investidor. As opções de ações dão aos funcionários o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos para o futuro Ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas a unidades de ações restritas dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações, Por dom ou compra, uma vez que certas restrições, tais como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um alvo de desempenho, são satisfeitas ações fantasma paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações direitos de valorização de ações SARs fornecer o direito de O aumento do valor de um número designado de ações, pago em dinheiro ou ações Planos de compra de ações do empregado ESPPs fornecer empregados o direito de comprar ações da empresa, geralmente em um discount. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações funcionam. Exercício A compra de ações de acordo com uma opção. Preço de exercício O preço ao qual o estoque pode ser comprado Também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão Na maioria dos planos, os exercícios Se preço é o justo valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Spread A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Terminal de operação O período de tempo o empregado pode manter a opção Antes de expirar. Vesting A exigência que deve ser cumprida para ter o direito de exercer a opção, geralmente continuação do serviço por um período específico de tempo ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um determinado Número de ações a um preço definido de concessão As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo, , O empregado pode exercer a opção ao preço do subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações a 10 por ação. Por ano ao longo de quatro anos e ter um prazo de 10 anos Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 subvenção eo preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 após Sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de Opções. Options são opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que às vezes são referidos como opções de ações não estatutárias Quando um funcionário exerce um NSO , O spread sobre o exercício é tributável ao empregado como rendimento ordinário, mesmo se as acções ainda não são vendidas Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não há período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa pode impor um Qualquer O ganho ou perda subseqüente nas ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o acionista vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 adie a tributação sobre a opção a partir da data do exercício Se até a data de venda das acções subjacentes e 2 pagam impostos sobre o seu ganho total a taxas de ganhos de capital, em vez de taxas de imposto de renda ordinárias. Certas condições devem ser atendidas para se qualificar para o tratamento ISO. Pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Only 100.000 de opções de ações pode primeiro tornar-se exercível em qualquer ano calendário Isso é medido pelo valor justo de mercado de opções na data de concessão Isso significa que apenas 100.000 em concessão Se houver sobreposição de direitos adquiridos, tais como ocorreriam se as opções fossem concedidas anualmente e adquirissem gradualmente, as empresas devem rastrear as ISOs pendentes para assegurar que os montantes que se tornem investidos sob diferentes subsídios não excederão 100.000 Em valor em qualquer ano Qualquer parte de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como um NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado da ação da empresa na d A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de empregados elegíveis para Receber as opções As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida dentro de 10 anos da data da outorga. Se, no momento da outorga, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras para ISOs São satisfeitas, então a venda final das ações é chamada uma disposição qualificante e o empregado paga o imposto de ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total no valor entre o preço da concessão eo preço de venda A companhia não faz exame de uma dedução de imposto quando lá É aq No entanto, há uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais do imposto de renda Qualquer aumento ou diminuição na O valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Quando um empregado exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção No exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo AMT Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho em exercício, juntamente com outros itens de preferência AMT, para ver se uma alternativa Pagamento de imposto mínimo é devido. Em contraste, NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa, funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc Não há benefícios fiscais especiais para NSOs, howev Er Como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a subvenção eo preço de exercício é tributável como rendimento ordinário A empresa recebe uma correspondente dedução fiscal Nota se o preço de exercício da NSO É inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeitos a penalidades. Exercendo uma Opção. Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações Usando o dinheiro para comprar as partes, trocando as partes que o optionee já possui frequentemente chamado uma troca conservada em estoque, trabalhando com um corretor conservado em estoque para fazer uma venda do mesmo-dia, ou executando uma transação do sell-to-cover estes dois últimos são frequentemente Chamados exercícios sem dinheiro, embora esse termo realmente inclui outros métodos de exercício descritos aqui também, que efetivamente prevêem que as ações serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente os impostos Qualquer empresa, howe As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou vendida. Para que os planos de remuneração de ações sejam efetivos em 2006 FAS 123 R, as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data de concessão e mostrar isso como uma despesa em sua receita Declarações A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida de forma que as ações não vencidas não contam como uma carga para a compensação. Restricted Stock. Restricted planos de ações fornecem aos funcionários o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou um desconto ou funcionários podem receber ações Sem custo Contudo, as ações que os funcionários adquirem não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas caduquem Normalmente, a restrição de aquisição caduca se o em O empregado continua a trabalhar para a empresa por um certo número de anos, muitas vezes três a cinco Restrições baseadas no tempo podem caducar de uma vez ou gradualmente Algumas restrições podem ser impostas, no entanto A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até certas empresas, Departamentais ou individuais são atingidos Com RSUs de unidades de ações restritas, os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem Em vigor, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de em dinheiro. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem optar por pagar Dar direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser um acionista antes de vesting Fazer isso com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para compensação diferida Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que É chamado uma Seção 83 b eleição Se eles fazem a eleição, eles são tributados em taxas de imposto de renda ordinárias sobre o pacto de o Se a ação for simplesmente concedida ao empregado, então o elemento de pechincha é o seu valor total. Se alguma remuneração for paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago e o valor justo de mercado em O momento da concessão Se o preço total for pago, não há imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o depósito e a venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não renda ordinária Um empregado que não faz um 83 B deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado quando as restrições caduquem Alterações subsequentes no valor são ganhos ou perdas de capital Destinatários de RSUs não são autorizados a fazer eleições Section 83 b. O empregador Obtém uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição Seção 83 b é feita Uma eleição Seção 83 b leva algum risco Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, bu T as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela contabilidade de opção na maioria dos aspectos Se a única restrição é baseada em tempo de aquisição, as empresas contam por ações restritas pela primeira Determinando o custo total da compensação no momento em que o prêmio é feito No entanto, nenhum modelo de precificação de opções é usado Se o empregado for simplesmente dado 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido Se o empregado compra as ações pelo valor justo, Nenhuma carga é registrada se houver um desconto, que conta como um custo O custo é então amortizado durante o período de vesting até que as restrições caduquem Porque a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com preços de ações baixos acharão que uma exigência de aquisição Para o prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição for contingente ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho provavelmente será Alcançado e reconhece a despesa sobre o período de aquisição esperado Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preço das ações, o valor reconhecido é ajustado para os prêmios que não se espera que sejam adquiridos ou que nunca venham a ser adquiridos se baseados em movimentos de preço das ações Não é ajustado para refletir os prêmios que não são esperados ou don t vest. Restricted estoque não está sujeito às novas regras de plano de compensação diferida, mas RSUs são. Phantom Stock and Stock Apreciação Rights. Stock apreciação direitos SARs e phantom stock são muito semelhantes Conceitos Ambos são basicamente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor da ação da empresa s, daí os termos direitos de valorização e fantasma SARs normalmente fornecer ao empregado com um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento No valor de um determinado número de ações durante um período de tempo específico A ação Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um número determinado de ações, t O ser pagos no final de um determinado período de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o estoque de SAR Phantom pode oferecer dividendos pagamentos equivalentes SARs não iria Quando o pagamento O valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos fantasma condição do recebimento do prêmio sobre o cumprimento de determinados objectivos, tais como vendas, lucros ou outros alvos Estes planos costumam se referir Seu estoque fantasma como unidades de desempenho As ações Phantom e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente para os funcionários e projetadas para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estarão sujeitos à legislação federal Regras de plano de aposentadoria Estruturação de plano cuidadoso pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus de dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo se um Os salários são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos Será que a empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, Há um mercado para o estoque Se é somente uma promessa, os empregados acreditam que o benefício é tão fantástico quanto o estoque Se for em fundos reais reservados para esta finalidade, a companhia põr de lado os dólares de imposto e não em O negócio Muitas empresas pequenas, orientadas para o crescimento não pode dar ao luxo de fazer isso O fundo também pode estar sujeito a excesso de imposto sobre ganhos acumulados Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capital se a empresa vai público Ou por adquirentes, se a empresa for vendida. As ações mantidas e os SARs liquidados em caixa estão sujeitos à contabilização de passivos, o que significa que os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles sejam pagos ou vencidos. E Estimado a cada trimestre usando um modelo de preços de opções, em seguida, quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação estoque Phantom é tratado da mesma forma como compensação em dinheiro diferido . Em contrapartida, se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. , A empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir a meta Se a medição de desempenho está vinculada ao preço da ação da empresa, deve usar um modelo de precificação de opções para determinar quando e se a meta será atingida. Planos de compra de ações para empregados Planos de compra de ações da ESPPs. Employee planos de ESPPs são planos formais para permitir que os empregados para reservar dinheiro ao longo de um período de tempo chamado um período de oferta, geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final do Os planos podem ser qualificados segundo a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não-qualificado Os planos qualificados permitem que os funcionários tomem tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas sob o plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs, o mais importante é que as ações Ser realizada por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm um número de regras, o mais importante. Only os empregados do empregador patrocinando o ESPP e os empregados de pai ou mãe Subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para empregados a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados. Mais de 5 do capital social da empresa não pode ser incluído. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base na feira de ações Valor de mercado no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra seja baseado apenas no valor justo de mercado no momento da compra, caso em que a oferta Os períodos podem ser até cinco anos longo. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados E não carregam nenhuma vantagem fiscal especial. Em um ESPP típico, os empregados se inscrevem no plano e designam quanto será deduzido de seus cheques de pagamento Durante um período oferecendo, os empregados participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário em uma base depois de impostos E mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados para comprar ações, geralmente com um desconto específico de até 15 do mercado v Alue É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Normalmente, um ESPP permite Os participantes a retirar-se do plano antes do período de oferta termina e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano de mudar a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo. Employees não são tributados até que eles Vender o estoque Tal como acontece com as opções de ações de incentivo, há um ano dois anos período de espera para beneficiar de tratamento fiscal especial Se o empregado mantém as ações durante pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, Há uma disposição qualificada e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta e da discoteca Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo preço de compra Valor de estoque a partir da data de compra Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais do que um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado de ações no momento do exercício e não tem um recurso de look-back , Não há nenhum custo de compensação para fins contábeis Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados praticamente o mesmo que qualquer outro tipo de stock option. What são opções de ações de funcionários e RSUs. You provavelmente ouviu falar de altos funcionários em grandes empresas que recebem estoque pago Opções Não importa se você já é um deles, ou aspirar a ser um dia, você deve saber como esses benefícios work. In neste episódio vamos cobrir dois tipos de benefícios de ações do empregado que você pode receber, além de um salário e outros benefícios S Você vai descobrir como os benefícios de ações ajudá-lo a crescer mais rico, a enorme diferença na forma como eles são tributados. O que é uma opção de ações de funcionários ESO. Uma opção de ações do empregado ou ESO é um benefício dado a certos funcionários de uma empresa Opções de ações dão Você o direito de comprar ações do estoque da empresa a um preço predeterminado É chamado uma opção porque você nunca é obrigado a comprar em que é sempre a sua escolha. Benefícios de opções de ações do empregado. Você pode perguntar por que um empregador gostaria de pagar Com opções de ações, em vez de simplesmente aumentar o seu salário ou dar-lhe um bônus em dinheiro Bem, os acionistas sempre querem o valor de suas ações para rise. So, amarrando alguns ou todos de sua compensação ao preço das ações da empresa dá-lhe um incentivo para fazer Um trabalho notável, aumentar os lucros e ajudar as ações a apreciar Isso alinha os objetivos dos acionistas e funcionários e faz todos felizes, em teoria. Exemplo de Opção Stock Option. Here s um exemplo de como um benefício de opção de ação típica poderia funcionar Let s sa Y Cindy começa um novo trabalho com Acme, Inc e é dado 10.000 opções de ações como parte de seu pacote de compensação Ela tem que esperar um determinado período de tempo, conhecido como um período de vesting, antes que ela possa exercer parte ou toda a opção. Por exemplo, Cindy pode ter o direito de comprar 2.000 ações após um ano de serviço, 4.000 ações depois de trabalhar por 2 anos, e as 4.000 restantes partes após 3 anos. Eu mencionei Que as opções vêm com um preço predeterminado Então, vamos fazer a matemática se o preço da opção Cindy s é de 10 por ação Depois de um ano no trabalho, Cindy pode exercer seu direito de comprar até 2.000 ações em 10 cada, para uma compra total Preço de 20.000.Cindy s foi assistindo Acme s preço das ações rastejar até 15 por ação Então, ela decide comprar ações em 10 cada Então ela se vira e vende essas ações para um lucro de 5 cada que poderia potencialmente dar Cindy um ganho total De 10.000 5 x 2.000 partes não bad. But a desvantagem de st Ock opções é que Acme s preço das ações poderia ter um mergulho para baixo a 8 por ação e nunca subir acima Cindy s preço da opção de 10 Nesse caso, ela nunca exercer a sua opção porque não haveria nada a ganhar com a compra de ações a um preço Acima do seu valor de negociação Você ganha dinheiro comprando baixa e vendendo alta Isso significa que Cindy perderia a oportunidade de receber um bônus, mesmo se ela estiver trabalhando duro.
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